Асунсьон расположен в западной части Парагвая, на равнинном левобережье реки Парагвай, в месте впадения в неё реки Пилькомайо. Природные условия в черте города складываются под влиянием тропического жаркого климата. В январе средняя температура составляет +27,5 C°, в июле +17,9 C°. Среднегодовое количество осадков — около 700 мм. В зимний период в городе нередко дуют южные ветра, приносящие потоки прохладного воздуха.