Защитник, воспитанник клуба «Дефенсор Спортинг». Родился 7 февраля 1993 года в Монтевидео, Уругвай. В 2013 году в составе молодёжной сборной Уругвая занял третье место на чемпионате Южной Америки, а также стал финалистом чемпионата мира. После чемпионата мира Лаксальт перешёл в миланский «Интер», но большую часть времени провёл в арендах: в «Болонье», «Эмполи» и «Дженоа». 22 июня 2021 года Диего подписал с «Динамо» соглашение на три года с возможностью продления ещё на год. В первом же сезоне выиграл с командой бронзовые медали чемпионата России.