Рельеф Парагвая преимущественно равнинный. Территория страны разделена на две неравные части рекой Парагвай. К западу от нее расположена пустыня, на востоке – субтропические леса. Климат восточной части Парагвая тропический влажный, северо-западной – тропический сухой. Средняя температура января составляет + (27-29) °С на юге и + (22-24) °С на северо-западе, температура июля + (17-19) °С и +16°С соответственно.

Полезные ископаемые, обнаруженные на территории Парагвая – это нефть, железная руда, известняк, марганец. Запасы нефти достаточно приличные, но существующие в стране месторождения очень мало разрабатываются. Кроме вышеназванных имеются небольшие запасы марганцевой и медной руды, гранита, слюды, базальта и серы. Парагвай относится к самым малоразвитым странам Южной Америки.